Globálne trhy v pohybe: Očakávané zníženie sadzieb formuje investičné trendy
V aktuálnom dynamickom hospodárskom prostredí prechádzajú globálne trhy významnými zmenami, ktoré majú dopad na investičné rozhodnutia a ekonomické výhľady. V dnešnom komentári sa zameriame na vývoj amerických, ázijsko-pacifických a európskych indexov, ako aj na trendy cien komodít a kryptomien.
Absolútna správa
Americké indexy S&P 500 a Nasdaq zaznamenali osem po sebe nasledujúcich pozitívnych seáns, avšak utorok začali obchodovanie s poklesmi 0,09 % a 1,54 %. S&P 500 získal za týždeň takmer 18 miliárd USD, z čoho viac ako 16 miliárd USD pochádza z nových long pozícií, keďže pozitívne ekonomické údaje zvýšili dôveru investorov a zmiernili obavy z inflácie. Pri pohľade na burzu sme mohli vidieť nárast hodnoty akcií Palo Alto Networks o 2,7 % po oznámení výsledkov firmy za štvrtý fiškálny štvrťrok, ktoré prekonali očakávania, a predbežných usmernení na prvý štvrťrok s odhadovanými ziskami 1,47 až 1,49 USD na akciu a tržbami 2,1 až 2,13 miliardy USD. Rovnako aj akcie Lowe’s vzrástli o viac než 1 %, napriek zníženiu ročného výhľadu zisku a poklesu spotrebiteľských výdavkov. Na ázijsko-pacifických trhoch prevládali zisky, keď japonské indexy Nikkei 225 a TOPIX vzrástli o 1,8 % a 1,11 %. V Číne zostali úrokové sadzby nezmenené, s ročnými na úrovni 3,35 % a päťročnými na 3,85 %, zatiaľ čo čínsky index CSI 300 klesol o 0,72 % a hongkonský Hang Seng o 0,33 %. V Austrálii, kde úroková sadzba zostala na 4,35 %, miestny index S&P/ASX 200 vzrástol o 0,22 %. Európske akcie sa však obchodovali nižšie so širokospektrálnym indexom Stoxx 600 zaznamenávajúcim hodinu pred zatvorením stratu 0,32 %. Švédska Riksbank znížila úrokové sadzby o 25 bázických bodov na 3,5 % a plánuje ďalšie zníženia v tomto roku. Medzi virtuálnymi menami cena bitcoinu vzrástla o 15:30 SELČ na hodnotu 60 550 USD (+ 3,88 %). Altcoiny stúpali taktiež s Ethereum o 1,55 %, Solanou o 0,74 % a meme tokenom DOGE o 3,29 %. Cena zlata dosiahla rekordné maximum 2 522,17 USD za uncu, pričom americké futures vzrástli o 1,12 %, čo odráža očakávania zníženia úrokových sadzieb Fedu. Zlato tento rok vzrástlo o viac ako 20 %, s najväčším nárastom aktív SPDR Gold Trust za sedem mesiacov na 859 ton. Podobne aj hodnota ropy mierne stúpla, s ropou Brent na 77,97 USD za barel a WTI na 74,09 USD za barel, vďaka zmierneniu geopolitických rizík a slabšiemu dopytu v Číne. Produkcia ropy v Líbyi vzrástla na približne 85 000 barelov denne, zatiaľ čo zásoby v USA klesli o 2,9 milióna barelov.
Makroekonomické údaje a správy
USA: Výnosy amerických štátnych dlhopisov sa v utorok takmer nezmenili. 10-ročný výnos stúpol na 3,875 % a 2-ročný klesol na 4,057 %. Investori očakávajú aktualizácie od Federálneho rezervného systému, ktorý zrejme zníži úrokové sadzby na septembrovom zasadnutí. Medzitým prieskum Fedu v New Yorku ukázal v júli 2024 pokles zamestnanosti na 88 %, najnižšiu úroveň od roku 2014, a nárast počtu ľudí hľadajúcich prácu na 28,4 %, čo sprevádza klesajúca spokojnosť so mzdami a výhodami.
Ázia: V júli 2024 vzrástli taiwanské exportné objednávky medziročne o 4,8 %, pričom najväčší nárast zaznamenali objednávky strojov (+13,4 %) a informačných produktov (+11,0 %). Spotrebiteľská dôvera v Južnej Kórei klesla v auguste na 100,8, čo je najnižšia úroveň za tri mesiace. Singapur znížil limit úveru k hodnote (LTV) pre pôžičky na byty z 80 % na 75 % a zvýšil granty na vylepšené bývanie na maximálne 120 000 SGD, aby stabilizoval trh s verejným bývaním.
Európa: V júli 2024 vzrástla inflácia v eurozóne na 2,6 % z 2,5 % v júni, kým jadrová inflácia zostala na úrovni 2,9 % a spotrebiteľské ceny stagnovali. Ceny najviac vzrástli v oblasti služieb (4,0 %), potravín a alkoholu (2,3 %), energie (1,2 %) a priemyselných tovarov bez energií (0,7 %). Zároveň ceny výrobcov v Nemecku medziročne klesli o 0,8 %, najmä kvôli nižším cenám energií (-4,1 %), avšak medzimesačne vzrástli o 0,2 %.
