Fed dospel k dlho očakávanému zníženiu sadzieb, trhy okamžite reagovali rastom
V dennom komentári z 19.9.2024 sa zameriame na rozhodnutie Fedu znížiť úrokové sadzby a na následnú reakciu trhov. Preskúmame, ako toto rozhodnutie ovplyvnilo akciové trhy a čo to znamená pre investičné príležitosti. Nezabudneme ani na vývoj v kryptomenách, komoditách a na globálnych trhoch v Ázii a Európe, spolu s makroekonomickými správami.
Absolútna správa
Federálny rezervný systém znížil úrokové sadzby o 50 bázických bodov na 4,75 % – 5 %, pričom priemerné sadzby kreditných kariet vzrástli z 16,34 % na viac než 20 % a majú klesnúť na približne 19 %. Vzápätí sa zvýšili futures na americké akcie, keď S&P 500 pred otvorením burzy o 12:40 SELČ evidoval zisk 1,66 %, Nasdaq 100 2,15 % a Dow 1,16 %. Medzitým v rámci korporátnych správ Nvidia získala hodnotenie Outperform s výnosmi z dátových centier, ktoré vzrástli o 217 % vo fiškálnom roku 2024 a majú dosiahnuť 132 % rast vo fiškálnom roku 2025. Od pozitívnej vlny sa však odklonili akcie Steelcase, ktoré klesli o 10 % po nesplnení očakávaní tržieb vo výške 855,8 milióna USD, zatiaľ čo analytici predpovedali 864,2 milióna USD. Ázijsko-pacifické trhy nasledovali trend zo Spojených štátov s japonským Nikkei 225 stúpajúcim o 2,13 %, kým Topix vzrástol o 2,01 %. Centrálna banka v Japonsku by mala na záver svojho dvojdňového zasadnutia v piatok ponechať úrokové sadzby nezmenené, hoci sa očakáva, že predstavitelia naznačia možné jastrabie vyhliadky v súvislosti s rastúcou infláciou. V Hongkongu však menový úrad znížil sadzbu na 5,25 % a miestny index Hang Seng sa zvýšil o 2,17 %. CSI 300 v Číne vzrástol o 0,8 %, juhokórejský Kospi o 0,21 % a austrálsky S&P/ASX 200 o 0,61 %, čím dosiahol nové rekordné maximum 8 191,9 bodov. V zelených číslach sa ocitla aj Európa, keďže paneurópsky index Stoxx 600 rástol o 1,40 %. S nárastom sa prezentoval ako ťažobný sektor, tak aj maloobchodné akcie s britskou spoločnosťou Next, ktorej akcie vyskočili o 5,8 % po oznámení o ročnom zisku blížiacom sa k 1,32 miliardy USD. Pri Bank of England sa očakáva, že ponechá svoju referenčnú úrokovú sadzbu na úrovni 5,0 %, po znížení v auguste. Svet kryptomien priniesol nárast ceny bitcoinu o 4,17 % na 62 503 USD a medzi komoditami ceny ropy stúpli s futures na ropu Brent o 0,73 % na 74,19 USD za barel a WTI o 1,12 % na 70,46 USD za barel, avšak analytici predpokladajú protisezónny deficit na trhu s ropou. Ceny zlata tiež vzrástli, aj keď Fed naznačil, že neutrálna sadzba bude vyššia než predtým, čo znižuje optimizmus ohľadom zlata, ale zníženie sadzieb stále podporuje investície do drahých kovov.
Makroekonomické údaje a správy
USA: Výnosy amerických štátnych dlhopisov vo štvrtok mierne vzrástli po znížení úrokových sadzieb. Výnos 10-ročného dlhopisu vzrástol na 3,7018 % a 2-ročný na 3,6127 %. Fed naznačil ďalšie zníženie o 50 bázických bodov do konca roka 2024 a o celý percentuálny bod do konca roka 2025.
Ázia: V júli objednávky japonských základných strojov nečakane klesli o 0,1 %, hoci na ročnej báze vzrástli o 8,7 %. Rast japonského exportu sa v auguste spomalil na 5,6 % a dovoz vzrástol len o 2,3 %, čo viedlo k zníženiu obchodného deficitu na 695,3 miliardy JPY. Na Novom Zélande HDP v druhom štvrťroku 2024 klesol o 0,2 % a na ročnej báze poklesol o 0,5 %. Malajzijský obchodný prebytok v auguste klesol na 5,7 miliardy MYR, zatiaľ čo vývoz vzrástol o 12,1 % a dovoz o 26,2 %.
Európa: V auguste došlo v Európe k poklesu registrácií nových áut o 18,3 %. Konkrétne v Nemecku klesol predaj o 27,8 %, vo Francúzsku o 24,3 %, v Taliansku o 13,4 % a v Španielsku o 6,5 %. Registrácie batériových elektromobilov sa znížili o 43,9 %, čím ich podiel na trhu klesol na 14,4 %. Okrem toho, v Holandsku vzrástla miera nezamestnanosti v auguste na 3,7 %, čo predstavuje štvormesačné maximum. Švajčiarsky obchodný prebytok zas klesol na 3,9 miliardy CHF, pričom export sa v reálnom vyjadrení znížil o 0,2 % a import o 0,8 %.
