Index Nasdaq 100 zaznamenal najhorší deň od roku 2022, čo to znamená pre investorov?

Nedávne udalosti na kapitálových trhoch vyvolali obavy a zvýšili volatilitu, najmä v technologickom sektore. Výrazný pokles indexu Nasdaq 100, ktorý do veľkej miery vyvolala klesajúca dôvera v rýchlu návratnosť investícií do umelej inteligencie (AI), viedol k širším dôsledkom aj pre investorov.* MNYMAN vám poskytne podrobný prehľad o súčasnej dynamike trhu, a o tom ako sa na nadchádzajúce obdobie zachovať racionálne voči svojim investíciám.

Začínajúce obavy o AI

Index Nasdaq 100 zaznamenal pokles o 1 bilión USD, čo predstavuje jeden z jeho najhorších dní od októbra 2022.* Výpredaj viedli prevažne kľúčoví hráči v oblasti technológií umelej inteligencie vrátane polovodičových gigantov ako Nvidia Corp, Broadcom Inc a Arm Holdings Plc. Tento prepad úzko súvisí aj s rastúcim skepticizmom zo strany investorov, pokiaľ ide o bezprostrednú návratnosť investícií (ROI) do umelej inteligencie v podmienkach už aj tak napätého trhu. 

Zisk spoločnosti Alphabet a reakcia trhu 

Jedným z hlavných dôvodov tohto najnovšieho trhového obratu bola správa o hospodárskych výsledkoch firmy Alphabet Inc. Vyhlásenie síce prekonalo očakávania v oblasti príjmov, ale zároveň tiež poukázalo na nadmerné kapitálové výdavky, ktoré investorov znepokojili. V nadväznosti na to, akcie Alphabet zaznamenali pokles [1], čo ešte viac podporilo výpredaj v celom technologickom sektore.*  

Akciový trh pred začiatkom korekcie zaznamenal silný býčí trend a tak je zostup cien vítaný, pretože investori môžu opäť nakúpiť opäť za zvýhodnené ceny za predpokladu zachovania fundamentálnej hodnoty. Dôležité je taktiež spomenúť, že AI zložka portfólia produktových riešení firiem predstavuje iba určitú a nie absolútnu časť. Z toho vyplýva možnosť pokračujúceho býčieho trendu, aj keď AI investície neprinesú očakávaný zisk v plnej miere.[1] 

Korekcie ako také majú vo svojej podstate dvojaký význam. Pokles môže na jednej strane nastať z dôvodu validných problémov súvisiacich s fundamentálnou perspektívou danej spoločnosti alebo akéhokoľvek podkladového aktíva. Druhým cieľom korektívneho pohybu je výber likvidity, ktorý vo väčšine prípadov prichádza s výraznejším rozruchom na trhu ako tomu je teraz. Vzhľadom na aktuálnu situáciu bude potrebné sledovať vývoj spomínanej návratnosti AI investícii a ostatných finančných ukazovateľov firiem.  

Nálada investorov 

Dôsledky tohto výpredaja sa neobmedzili len na spoločnosti zamerané na AI. Vplyv pocítil širší technologický sektor, pričom došlo k výraznému poklesu hodnoty akcií veľkých spoločností, ako sú Tesla Inc [2], Meta Platforms Inc [3], Microsoft Corp [4] a Apple Inc [5].* Táto korekcia trhu sa čiastočne pripisuje zmene nálady investorov, ktorí sa odklonili od rýchlo rastúcich technologických akcií smerom k akciám s nízkou kapitalizáciou, ktoré by mohli mať priamy prospech z potenciálneho zníženia sadzieb Federálneho rezervného systému. 

Výhľad do budúcnosti 

Napriek súčasnej volatilite zostávajú niektorí analytici z Wall Street optimistickí, pokiaľ ide o dlhodobú hodnotu akcií technologických spoločností s veľkou kapitalizáciou vzhľadom na ich rast ziskov a celkové postavenie na trhu.[2] Firmy ako Microsoft a Nvidia majú čoskoro oznámiť svoje hospodárske výsledky, ktoré poskytnú ďalší pohľad na zdravie technologického sektora a jeho trajektóriu v podmienkach prebiehajúceho investičného boomu v oblasti umelej inteligencie. 

Záver 

Pre investorov súčasný trhový scenár zdôrazňuje význam diverzifikácie a dobrého pochopenia trhových cyklov a sektorových zmien. Hoci technologický sektor zostáva dôležitou súčasťou portfólií zameraných na rast, nedávny výpredaj slúži ako pripomienka rizík spojených s vysokým ocenením a dlhodobými investičnými horizontmi v rýchlo sa vyvíjajúcich odvetviach, ako je AI. 

Investorom MNYMAN odporúča, aby boli informovaní o nadchádzajúcich správach o výsledkoch a trendoch na trhu, prípadne upravili svoje stratégie s cieľom zmierniť riziká a využiť nové príležitosti, ktoré vyplývajú z poklesov na trhu.

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Spoločnosť CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. je subjekt regulovaný Národnou bankou Slovenska. 

Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

[1,2] Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Výhľadové vyhlásenia svojim charakterom zahŕňajú riziko a neistotu, pretože súvisia s budúcimi udalosťami a okolnosťami, ktoré nie je možné predvídať a skutočný vývoj a výsledky sa môžu výrazne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.