Ako využiť výrazné zníženie sadzieb Fedu na zhodnotenie kapitálu?

V kroku, ktorý mnohých investorov zaskočil, Federálny rezervný systém oznámil podstatné zníženie svojej kľúčovej úrokovej sadzby o 0,5 percentuálneho bodu, čím sa znížila na rozpätie 4,75 % až 5 %. Ide o prvé zníženie sadzieb za viac ako štyri roky, pričom rozsah, väčší ako väčšina analytikov očakávala, signalizuje potenciálny posun v menovej politike, ktorý by mohol mať ďalekosiahle dôsledky pre ekonomiku aj kapitálové trhy. MNYMAN vám v tomto blogu predstaví efektívne varianty tohto, ako sa na nadchádzajúce obdobie zachovať s cieľom kvalitných investičných rozhodnutí.

Pochopenie komplexného vplyvu zníženia sadzieb

Rozhodnutie Fedu razantne znížiť úrokové sadzby je zamerané na zmiernenie bremena vysokých nákladov na pôžičky, ktoré zaťažujú spotrebiteľov aj podniky. Pre amerických dlžníkov, najmä pre tých, ktorí majú dlh s vysokým úrokom, je toto zníženie vítanou úľavou. Očakáva sa, že tento krok zníži náklady spojené s hypotékami, pôžičkami na autá a dlhmi na kreditných kartách, čím sa efektívne zvýši disponibilný príjem a potenciálne sa zvýšia spotrebiteľské výdavky, čo je kľúčová hnacia sila hospodárskeho rastu.

Načasovanie a veľkosť tohto zníženia sadzieb však vyvolali zvedavosť a obavy. Zatiaľ čo americká ekonomika v druhom štvrťroku rástla pôsobivým ročným tempom 3 % a inflácia v auguste postupne klesla na 2,5 %, zdá sa, že Fed proaktívne rieši riziko vážnejšieho spomalenia ekonomiky. Vzhľadom na to, že nezamestnanosť vzrástla na 4,2 % z 3,7 % začiatkom roka, centrálna banka sa jasne zameriava na stabilizáciu trhu práce a zároveň zabráni tomu, aby vysoké náklady na pôžičky potláčali rast.

Čo sa oplatí nakúpiť?

Nižšie úrokové sadzby vo všeobecnosti poskytujú priaznivé prostredie pre akcie, najmä rastové akcie v sektoroch, ako sú technológie a spotrebiteľské služby. Tieto spoločnosti sa často spoliehajú na lacný kapitál na podporu expanzie a so zníženými nákladmi na pôžičky sa zlepšuje ich schopnosť financovať rastové iniciatívy. Okrem toho sa akcie vyplácajúce dividendy môžu stať atraktívnejšími, keď výnosy dlhopisov klesajú, čo z týchto akcií robí atraktívnejšiu možnosť pre investorov zameraných na príjem, ktorí hľadajú stabilné výnosy v prostredí nízkych sadzieb.[1]

Trh s nehnuteľnosťami je ďalšou oblasťou, kde by rozhodnutie Fedu mohlo mať pozitívny vplyv. Nižšie úrokové sadzby sa pravdepodobne premietnu do znížených hypotekárnych sadzieb, čo by mohlo stimulovať trh s bývaním. Investori do nehnuteľností by mohli zvážiť zvýšenie svojej expozície voči rezidenčným aj komerčným nehnuteľnostiam, najmä na rastových trhoch. Profitovať by mohli aj realitné investičné fondy (REIT), pretože nižšie náklady na financovanie a rastúce hodnoty nehnuteľností zvyšujú ich príťažlivosť. [2]

Medzinárodné trhy by mohli predstavovať ďalšie príležitosti, pretože zníženie sadzieb potenciálne oslabuje americký dolár. Slabší dolár často posilňuje rozvíjajúce sa trhy a komodity, čím sa stávajú atraktívnejšími pre investorov, ktorí hľadajú diverzifikáciu. Toto prostredie môže tiež uprednostňovať regióny, kde centrálne banky prijímajú podobné zmierňovacie opatrenia alebo kde sa očakáva posilnenie mien voči doláru.

Strategické úvahy

Zatiaľ čo agresívne znižovanie sadzieb Fedu poskytuje množstvo investičných príležitostí, vyžaduje si to aj opatrnosť. Investori by mali zostať ostražití voči známkam potenciálneho hospodárskeho poklesu a podľa toho upraviť svoje portfóliá. Diverzifikácia naprieč triedami aktív a geografickými oblasťami zostáva kľúčová, rovnako ako zameranie sa na kvalitu a dlhodobé základy.

Na záver možno povedať, že rozhodnutie Federálneho rezervného systému znížiť úrokové sadzby otvára dvere rôznym strategickým investičným príležitostiam. Starostlivým zvážením dôsledkov tejto zmeny politiky sa investori môžu postaviť do pozície tak, aby využili vyvíjajúce sa ekonomické prostredie. [3]

[1], [2], [3] Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Výhľadové vyhlásenia svojim charakterom zahŕňajú riziko a neistotu, pretože súvisia s budúcimi udalosťami a okolnosťami, ktoré nie je možné predvídať a skutočný vývoj a výsledky sa môžu výrazne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.   

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť.Spoločnosť CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. je subjekt regulovaný Národnou bankou Slovenska.