ASML sa obchoduje v zľave o takmer 40 %, pričom vedenie firmy očakáva obnovenie rastu[1]*

ASML Holding (NASDAQ: ASML), holandský výrobca pokročilých strojov na výrobu čipov, opäť potvrdil svoju optimistickú víziu do budúcnosti. Spoločnosť očakáva, že do roku 2030 sa jej tržby budú pohybovať v rozmedzí €44 miliárd (46 miliárd USD) až €60 miliárd, čo je v súlade s ich predchádzajúcimi prognózami. ASML má na globálny trh s čipmi obrovský vplyv, pretože je jedinou firmou na svete schopnou vyrábať špecifické typy litografických strojov potrebných na produkciu pokročilých polovodičov. Tieto čipy sú základnými stavebnými kameňmi pre všetko – od smartfónov Apple po AI akcelerátory Nvidia, čo robí ASML dôležitým indikátorom pre celú polovodičovú sféru. Po značnom poklese ceny akcií teraz môžete využiť potenciál ASML za veľmi výhodné ocenenie[1].*

Dlhotrvajúci rast poháňaný dopytom po AI čipoch

V súčasnosti ASML vsádza na rastúci dopyt po čipoch podporovaných umelou inteligenciou (AI). AI technológie majú potenciál zmeniť viaceré priemyselné odvetvia, čo vytvára zvýšený dopyt po čipoch, ktoré dokáže ASML pomôcť vyrábať. S týmto dopytom spoločnosť súhlasí, pričom očakáva pokračujúci dopyt až do roku 2030, a súčasne aj stabilný rast tržieb. Prognóza hrubej marže na rok 2030 sa odhaduje medzi 56 % až 60 %, čo pre investorov naznačuje atraktívnu ziskovosť.[2]

Stabilná stratégia vracania kapitálu akcionárom

Roger Dassen, finančný riaditeľ ASML, v stanovisku uviedol, že spoločnosť bude pokračovať v stratégii alokácie kapitálu zameranej na vracanie značného objemu hotovosti akcionárom, a to prostredníctvom rastu dividend a spätného odkupu akcií. Táto správa je pozitívnym signálom pre investorov, ktorí hľadajú stabilný výnos a potenciálne dlhodobý rast hodnoty akcií ASML.

Výzvy a riziká: Čínske obchodné obmedzenia

Napriek silným vyhliadkam čelí ASML výzvam súvisiacim s politickými obmedzeniami. Vláda USA sa snaží obmedziť rozmach Číny v oblasti polovodičov prostredníctvom opakovaných vývozných kontrol, ktoré brzdia predaj pokročilých čipov a výrobných zariadení do Číny. Holandská vláda, ktorá je spojencom USA, sa pokúša nájsť rovnováhu medzi týmito požiadavkami a ekonomickými záujmami ASML, keďže Čína je jedným z najväčších trhov pre ASML.

V dôsledku týchto obmedzení ASML nemohla nikdy predávať svoje špičkové ultrafialové litografické stroje (EUV) do Číny. Od tohto roka bola spoločnosť obmedzená aj v predaji svojich druhých najpokročilejších zariadení. Čína tak v treťom štvrťroku tvorila až 2,79 miliardy € tržieb ASML, čo predstavuje takmer polovicu z celkových tržieb, pričom tento podiel sa odhaduje na zhruba 20 % tržieb ASML v budúcom roku.

Výhľad na ďalšie roky

Výkonný riaditeľ ASML, Peter Wennink, očakáva, že oživenie trhu s čipmi bude pokračovať až do roku 2025. Avšak, už v roku 2024 a 2026 by sa mal trh aj samotná spoločnosť vrátiť na rastovú trajektóriu.

Záver: ASML ako atraktívna investícia

ASML zostáva kľúčovým hráčom na globálnom trhu s polovodičmi, a to vďaka svojmu jedinečnému postaveniu v oblasti litografických strojov. Napriek výzvam, ktorým čelí, vrátane obmedzení predaja do Číny, ASML očakáva silný dlhodobý rast poháňaný dopytom po čipoch v AI a technologickom priemysle. Spoločnosť tiež udržiava pozitívny vzťah s akcionármi prostredníctvom vracania kapitálu formou dividend a spätného odkupu akcií. Investori, ktorí hľadajú stabilitu, rast a výhodu na rozvíjajúcom sa trhu s AI, by mali zvážiť ASML ako zaujímavú súčasť svojho portfólia. [3]

* Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov.

[1,2,3] Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Výhľadové vyhlásenia svojim charakterom zahŕňajú riziko a neistotu, pretože súvisia s budúcimi udalosťami a okolnosťami, ktoré nie je možné predvídať a skutočný vývoj a výsledky sa môžu výrazne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.    

Upozornenie! Tento marketingový materiál nie je a nesmie byť chápaný ako investičné poradenstvo. Údaje, ktoré sa týkajú minulosti, nie sú garanciou budúcich výnosov. Investovanie v cudzej mene môže ovplyvniť výnosy v dôsledku výkyvov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i stratám. Výhľadové vyhlásenia predstavujú predpoklady a aktuálne očakávania, ktoré nemusia byť presné, alebo vychádzajú z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Tieto vyhlásenia nezaručujú budúcu výkonnosť. Spoločnosť CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. je subjekt regulovaný Národnou bankou Slovenska.